阿里巴巴集團(tuán)欲私有化B2B上市公司

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法制晚報(bào)透露,阿里巴巴集團(tuán)擬以2007年招股價(jià)13.5港元提議私有化B2B上市公司,較停牌前價(jià)格溢價(jià)46%,估計(jì)涉資逾180億港元。據(jù)稱,阿里巴巴本周將和6家銀行就貸款條款達(dá)成一致,預(yù)計(jì)貸款金額達(dá)30億美元。


阿里巴巴上周四停牌,稱將澄清一項(xiàng)與控股股東交易的揣測(cè),而有關(guān)交易可能會(huì)也可能不會(huì)影響阿里巴巴。阿里巴巴停牌前報(bào)9.25港元。隨后,各種消息傳言紛至沓來(lái)。

有消息稱,母公司擬向阿里巴巴股東提出全面收購(gòu),并進(jìn)行私有化,以撤銷在港上市地位。而母公司將阿里巴巴私有化的目的,是打算以現(xiàn)金加資產(chǎn),換取雅虎持股。

收購(gòu)價(jià)初步定為13.5港元,即2007年11月上市招股價(jià),較停牌前大幅溢價(jià)46%,相等于歷史市盈率46.55倍,亦較去年6月底止每股資產(chǎn)凈值1.39港元溢價(jià)8.7倍。

阿里巴巴集團(tuán)目前持有73.12%或36.52億股,若以13.5港元收購(gòu)余下26.88%股份,涉資182.31億港元。值得注意的是,阿里巴巴截至去年6月底止持有現(xiàn)金為101.11億港元,或每股2.02港元。

資料顯示,阿里巴巴2007年11月6日掛牌上市,正值港股登上3萬(wàn)點(diǎn)高峰時(shí)期,上市首日即大漲1.9倍。但阿里巴巴掛牌至周三收盤,已累計(jì)下跌31.5%,同期恒指累計(jì)下跌26.2%。


阿里巴巴集團(tuán)計(jì)劃私有化的同時(shí),正與雅虎就一項(xiàng)資產(chǎn)互換進(jìn)行商討,最終雅虎或直接擁有阿里巴巴一部分業(yè)務(wù)的股權(quán)。

據(jù)香港媒體報(bào)道,阿里巴巴集團(tuán)擬以每股13.5港元價(jià)格提出收購(gòu)阿里巴巴B2B公司股東持股,從而實(shí)現(xiàn)私有化,預(yù)計(jì)交易將涉及超過(guò)180億港元。

包括雅虎CFO蒂姆·莫爾斯在內(nèi)的雅虎談判代表在香港結(jié)束了一周的談判后已經(jīng)在13日回到了美國(guó),另一場(chǎng)談判也將在本周舉行。

日前,有報(bào)道稱,雅虎取消了和阿里巴巴、軟銀免稅售其亞洲資產(chǎn)的談判,這筆估值在180億美元的免稅資產(chǎn)置換交易能否達(dá)成被打上了問(wèn)號(hào),但不排除應(yīng)稅交易的可能。


分析人士認(rèn)為,雅虎及其亞洲合作伙伴仍有可能達(dá)成一項(xiàng)更為簡(jiǎn)單、需納稅的交易,但是他們?nèi)晕淳脱呕⒐煞莸某鍪蹆r(jià)格達(dá)成一致。

也有業(yè)內(nèi)人士分析,目前,交易談判陷入停滯也可能是雙方的談判策略。

雅各布基金董事長(zhǎng)兼首席投資官萊恩·雅各布預(yù)計(jì),如果各方不能達(dá)成一致,阿里巴巴可能將聯(lián)合美國(guó)私募股權(quán)公司對(duì)雅虎實(shí)施完全收購(gòu)。阿里巴巴從中獲取雅虎所持股份,而私募股權(quán)公司則控制雅虎美國(guó)業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士分析,如果此項(xiàng)交易成功,馬云既能從雅虎手中贖回股份,也不會(huì)失去B2B業(yè)務(wù)(只是將阿里巴巴集團(tuán)未持有的27%股份B2B業(yè)務(wù)剝離給雅虎),更不用因?yàn)樯鲜泄镜墓_(kāi)身份披露敏感信息,有利于未來(lái)阿里巴巴內(nèi)部的生態(tài)整合。